Navigieren in der komplexen Finanzierungslandschaft britischer Start-ups

Eine der größten Heraus­forderungen für jeden poten­ziellen Unternehmer, der ein Unternehmen gründet, ist der Zugang zu Finanzmitteln. Unter­suchungen aus Studien wie dem Global Entre­pre­neurship Monitor haben gezeigt, dass der Haupt­fi­nanzierer des Unternehmens in den meisten Fällen der Gründer ist, gefolgt von seiner Familie oder seinen Freunden. Dank der Einführung von Steuer­an­reizen wie dem Enter­prise Investment Scheme (EIS) ist auch die Finanzierung von Start-ups durch Business Angels – vermö­gende Privat­per­sonen, die neue Unternehmen in der Frühphase direkt finanzieren – gestiegen. Schließlich und weniger üblich ist die Bereit­stellung von formellem Risikokapital, typis­cher­weise für neue Unternehmen in technolo­giein­ten­siven oder wissens­basierten Branchen, die das Potenzial für eine erhebliche Kapital­rendite haben.

Finanzierungsquellen für Start-ups

Der von der Starling Bank gespon­serte Ambitious UK Start-Ups Report basiert auf Daten von 1.219 Bewerbern für das Jahr 2023 UK Startup Awards der die besten neuen Unternehmen im Vereinigten Königreich ausze­ichnet. Diese Studie deckt mehrere wichtige Statis­tiken und Trends innerhalb der britischen Start-up-Community in Bezug auf die Finanzierungs­land­schaft ihrer Unternehmen auf.

Die Studie zeigt, dass 85 % der neuen Unternehmen auf das persön­liche Kapital des Gründers als anfängliche Finanzierungsquelle angewiesen sind, was es Unternehmern ermöglicht, die volle Kontrolle und das Eigentum an ihrem Unternehmen zu behalten und Schulden zu vermeiden. Indem sich Bootstrapping-Unternehmen auf Verkäufe und nicht auf externe Finanzierung verlassen, sind sie kunde­nori­en­tierter und haben mehr Freiheit, sich ohne Einmis­chung von außen zu entwickeln. Allerdings kann auch eine übermäßige Abhängigkeit von den persön­lichen Mitteln des Gründers aufgrund fehlender langfristiger finanzieller Ressourcen das Wachstum einschränken, und es ist nicht verwun­derlich, dass der Zugang zu Finanzmitteln als größte Heraus­forderung bei der Unter­stützung neuer Unternehmungen in den nächsten 12 Monaten angesehen wird , insbesondere da Finanzin­stitute Startups als risiko­r­eiche Unternehmungen ohne nachgewiesene Erfol­gs­bilanz oder Markt­präsenz betra­chten. Tatsächlich hatten nur 13 % der Gründer einen Bankkredit zur Finanzierung ihres Unternehmens aufgenommen, was andere aktuelle Unter­suchungen zum Anteil der KMU wider­spiegelt, die im Vereinigten Königreich Fremd­fi­nanzierungen nutzen.

Eine weitere wichtige Finanzierungsquelle waren Familie und Freunde (20 %). Eine große Studie mit Gründern hat jedoch gezeigt, dass die Suche nach finanzieller Unter­stützung aus dieser Quelle zwar eine bequeme und zugängliche Möglichkeit zur Finanzierung eines Startups sein kann, diese jedoch häufig mit erheblichen Kompro­missen und poten­ziellen Komplika­tionen verbunden ist. Daher sollten Gründer sorgfältig abwägen, welche Auswirkungen es hat, Geld aus engen Beziehungen zu entnehmen, da dies die persön­lichen Bindungen belasten, zu Konflikten führen und die Kontrolle des Gründers über das Unternehmen beein­trächtigen kann.

Auch der Einfluss von Business Angels ist erheblich: Fast jedes fünfte (19 %) Unternehmen bittet um ihre Unter­stützung, was die wachsende Bedeutung dieser informellen Investi­tion­squellen unter­streicht. Von diesen zielstre­bigen und ehrgeizigen Startups sicherten sich 10 % erfol­greich Eigenkap­i­tal­fi­nanzierungen von Risikokap­i­tal­firmen und stellten damit ihre Fähigkeit unter Beweis, externe Finanzmittel anzuziehen. Frühere Studien haben gezeigt, dass Angel- und Risikokapital auf Regionen wie London, den Südosten Englands und den Osten Englands konzen­triert sind. Ein ähnliches Ergebnis wird in dieser Studie bestätigt: 65 % der Angel- und Risikokap­i­tal­fi­nanzierung gehen an Start-ups in wohlhaben­deren Gegenden des Vereinigten Königreichs.

Ebenso sind zwei Drittel dieser Art der Finanzierung für Start-ups gedacht, die neue Technologien entwickeln (Agritech, KI, Fintech, hochw­ertige Fertigung, Biowis­senschaften, Mediz­in­technik, mobile Anwen­dungen oder Plattformen und Entwicklung neuer Produkte), was nicht der Fall ist überraschend angesichts der Tatsache, dass sich viele Risikokap­i­tal­fonds und Angel-Gruppen auf wissens­basierte Unternehmen konzen­trieren. Im Gegensatz dazu sind 74 % der selbst­fi­nanzierten Unternehmer in Nicht-Technolo­giesek­toren ansässig.

Diese Gründer blicken in die Zukunft und planen, weitere Investi­tionen für ihre Unternehmen zu sichern. Allerdings ist der weitere Weg nicht ohne Heraus­forderungen und Komplex­itäten, wie die aktuellen Trends in dieser Studie zeigen. Angesichts der starken Abhängigkeit von Startup-Fonds werden 66 % der Startups in den nächsten 12 Monaten Investi­tionen in ihr Unternehmen anstreben, während 81 % der in neuen Branchen ansäs­sigen Unternehmen zusät­zliche Finanzmittel anstreben.

Im Gegensatz dazu nutzten nur 13 % tradi­tionelle Geschäfts- oder Bankkredite, was darauf hindeutet, dass diese Finanzierung bei britischen Banken möglicher­weise nur begrenzt verfügbar ist oder für Gründer, die flexible oder alter­native Finanzierungsmöglichkeiten suchen, einfach weniger attraktiv ist.

SEIS- und EIS-Investi­tion­spro­gramme

Immer mehr Unternehmen nutzen Steuer­an­reize über das Seed Enter­prise Investment Scheme (SEIS) und das Enter­prise Investment Scheme (EIS) der britischen Regierung, um Finanzmittel zu beschaffen. Aktuelle Daten der HMRC zeigen, dass in beide Programme Rekordinvesti­tionen getätigt wurden. Beispiel­sweise haben 4.480 Unternehmen im Zeitraum 2021–22 insgesamt 2,3 Milliarden Pfund an Förder­mitteln im Rahmen des EIS-Programms einge­sammelt.

Der Bericht zeigt, dass sich 23 % der Start-ups, die sich für die UK StartUp Awards bewerben, für die Nutzung von SEIS und EIS entsch­ieden haben, was zeigt, dass sie als Quelle wichtiger finanzieller Unter­stützung für neue Unternehmen dienen. Diejenigen, die diese Anreize nutzen, sind in der Regel Startups mit älteren Gründern (58 %), rein männlichen Teams (57 %), die in wohlhaben­deren Gegenden ansässig sind (60 %) oder in neuen Branchen tätig sind (61 %). Während dies möglicher­weise den Schwer­punkt des Programms selbst wider­spiegelt, könnte und sollte es eine bessere Schulung anderer Gruppen geben, einschließlich Gründerinnen, die diese Initiative noch nicht in vollem Umfang nutzen müssen, um in ihre neuen Unternehmen zu investieren.

Fazitd zeigt die Finanzierungs­land­schaft für neue Unternehmen im Vereinigten Königreich eine starke Abhängigkeit von den persön­lichen Mitteln der Gründer. Dieser Trend unter­streicht die Bedeutung der Selbst­fi­nanzierung für die Aufrechter­haltung der Kontrolle und die Vermeidung von Schulden, weist aber auch auf mögliche Wachs­tums­beschränkungen aufgrund begrenzter finanzieller Ressourcen hin. Der Bericht hebt auch die wichtige Rolle von Familie, Freunden und Business Angels hervor, die alle zum vielfältigen Ökosystem der Startup-Finanzierung beitragen. Die geringere Aufnahme von Bankkrediten spiegelt einen vorsichtigen Ansatz bei der Fremd­fi­nanzierung und einen Trend hin zu flexi­bleren Finanzierungsmöglichkeiten wider. Darüber hinaus deutet die zunehmende Nutzung staatlicher Anreize wie SEIS und EIS auf ein wachsendes Bewusstsein bei Unternehmern hin, solche Programme zur finanziellen Unter­stützung zu nutzen, obwohl nach wie vor ein Bedarf an breiterer Bildung und Zugang zu diesen Ressourcen für verschiedene Bevölkerungs­gruppen besteht. Während neue Unternehmen ihre unternehmerische Reise beginnen, deuten die Ergeb­nisse auf eine Zukunft hin, in der eine ausge­wogene Mischung aus Selbst­fi­nanzierung, informellen Investi­tionen und staatlichen Anreizen weiterhin die Geschäft­s­land­schaft prägen wird und die Nachfrage nach alter­na­tiven Finanzierungsmöglichkeiten zur Unter­stützung vielfältiger und ehrgeiziger Menschen wächst. up-Community im Vereinigten Königreich.