Die Dynamik, die seit Oktober 2022 einen Bullenmarkt vorangetrieben hatte, wurde Anfang August 2024 unterbrochen. Ausgelöst wurde dieser plötzliche Wandel durch Befürchtungen über die Stärke der US-Wirtschaft, insbesondere nach der Veröffentlichung eines Arbeitsmarktberichts am 2. August. Der Bericht zeigte bescheidene Beschäftigungszuwächse und einen Anstieg der Arbeitslosenquote im Juli, was Befürchtungen aufkommen ließ, dass sich die Wirtschaft verlangsamen könnte. Diese Bedenken wurden durch die Sorge verstärkt, dass die Federal Reserve Zinssenkungen, von denen erwartet wurde, dass sie die Wirtschaftstätigkeit ankurbeln würden, zu lange hinausgezögert haben könnte.
Infolgedessen verzeichneten die Aktienmärkte am 2. und 5. August starke Rückgänge. Der technologielastige NASDAQ Composite Index betrat offiziell den Korrekturbereich und fiel gegenüber seinem Höchststand vom 10. Juli 2024 um 13 %. Der S&P 500, ein weiterer wichtiger Marktindex, fiel gegenüber seinem Höchststand vom 16. Juli um 8,5 % und näherte sich ebenfalls dem Korrekturniveau. Dieser plötzliche Abschwung löste bei vielen Anlegern die Frage aus, ob dies nur ein vorübergehender Rückschlag in einem ansonsten starken Markt oder der Beginn größerer wirtschaftlicher Herausforderungen war.
Die Rolle von Marktkorrekturen
Marktkorrekturen sind zwar besorgniserregend, aber keine Seltenheit. Sie treten oft nach einer längeren Periode steigender Aktienkurse auf, wie man am Bullenmarkt beobachten kann, der im Oktober 2022 begann. Eine Korrektur kann durch verschiedene Faktoren ausgelöst werden, darunter Wirtschaftsdaten, geopolitische Ereignisse oder Veränderungen in der Anlegerstimmung. Im August 2024 war es eine Kombination aus wirtschaftlicher Unsicherheit und verzögerten geldpolitischen Anpassungen, die die Märkte verunsicherte.
Trotz der negativen Marktentwicklung empfehlen Finanzexperten Anlegern, nicht in Panik zu verfallen. Eric Freedman, Chief Investment Officer der US Bank Wealth Management, betonte, dass der jüngste Abschwung tatsächlich eine Chance darstellen könnte.
Ursachen der Marktkorrektur im August 2024
Mehrere Faktoren trugen zur Marktkorrektur Anfang August 2024 bei:
- Wirtschaftliche Bedenken: Die bescheidenen Beschäftigungszuwächse und die steigende Arbeitslosenquote, die Anfang August gemeldet wurden, gaben Anlass zur Sorge über die Gesundheit der US-Wirtschaft. Die Anleger befürchteten, dass die Federal Reserve Zinssenkungen zu lange hinausgezögert haben könnte, was möglicherweise zu einem langsameren Wirtschaftswachstum führen würde.
- Gehebelte Positionen: Einige Händler, die sich Geld geliehen hatten, um in Aktien zu investieren, waren gezwungen, ihre Bestände schnell zu verkaufen, um ihren Verpflichtungen nachzukommen. Dieser schnelle Verkauf trug zum Rückgang des Marktes bei.
- Globale Einflüsse: Eine überraschende Zinserhöhung durch die japanische Zentralbank führte zu einem stärkeren Yen, erhöhte die Kreditkosten für fremdfinanzierte Anleger und belastete das Finanzsystem zusätzlich.
Was Anleger wissen sollten
Auch wenn Marktkorrekturen unangenehm sind, bedeuten sie nicht zwangsläufig einen langfristigen Abschwung. Historisch gesehen folgt auf Korrekturen häufig eine Erholung, da sich die Märkte an neue Informationen anpassen. Beispielsweise erlebte der S&P 500 im Laufe des Jahres mehrere Rückgänge von 5 % bis 10 % oder mehr, beendete das Jahr jedoch häufig mit positiven Renditen.
Rob Haworth, Senior Investment Strategy Director bei US Bank Wealth Management, weist darauf hin, dass die Korrektur Anfang August eher mit den Herausforderungen der Finanzmärkte als mit einer umfassenderen Wirtschaftskrise zusammenhängt.
Blick nach vorn: Chancen und Risiken
In Zukunft werden mehrere Schlüsselfaktoren die Richtung des Marktes beeinflussen:
- Politik der Federal Reserve: Die Zinsentscheidungen der Fed werden entscheidend sein. Wenn die Fed wie erwartet die Zinsen senkt, könnte dies die Wirtschaft ankurbeln und höhere Aktienkurse unterstützen.
- Wirtschaftsdaten: Anleger werden die kommenden Wirtschaftsberichte, insbesondere zu Beschäftigung und Inflation, genau beobachten, um die Gesundheit der Wirtschaft einzuschätzen.
- Unternehmensgewinne: Die Gewinne des zweiten Quartals verzeichneten ein starkes Wachstum, insbesondere im Technologiesektor. Die Gewinnentwicklung im späteren Verlauf dieses Jahres wird ein Schlüsselfaktor für die Bestimmung der Marktrichtung sein.
- Globale Ereignisse: Geopolitische Spannungen und andere externe Risiken könnten sich auch auf die Marktstimmung und ‑leistung auswirken.
Fazit: Marktkorrekturen meistern
Marktkorrekturen sind zwar besorgniserregend, gehören aber zum natürlichen Auf und Ab der Finanzmärkte. Für langfristige Anleger können diese Momente Gelegenheiten bieten, sich zu niedrigeren Preisen in hochwertige Vermögenswerte einzukaufen. Experten raten dazu, ein diversifiziertes Portfolio beizubehalten und sich auf langfristige finanzielle Ziele zu konzentrieren, anstatt auf kurzfristige Marktbewegungen zu reagieren.
Für aktivere Händler kann eine Marktkorrektur Chancen bieten Swing-Tradeeine Strategie, die kurz- bis mittelfristige Preisbewegungen erfasst. Swingtrader wollen bei Korrekturen von der Preisvolatilität profitieren, weshalb dies in Zeiten der Marktinstabilität ein nützlicher Ansatz ist. Es erfordert jedoch ein sorgfältiges Timing und Risikomanagement, da Preisschwankungen unvorhersehbar sein können.
Im weiteren Verlauf der zweiten Jahreshälfte 2024 werden Zinsentscheidungen der Fed, Arbeitsmarkttrends und Unternehmensgewinnberichte die wichtigsten Treiber der Marktleistung sein. Während externe Risiken wie geopolitische Spannungen im Hintergrund bleiben, sind die Kernfundamentaldaten der US-Wirtschaft immer noch relativ stark. Anleger sollten diese Entwicklungen weiterhin beobachten und gleichzeitig einen ausgewogenen Ansatz für ihre Finanzstrategien verfolgen.
